Hemos tocado suelo?.

La economía no, desde luego, pero el capitulo que estamos viviendo de la Crisis de la Deuda, me da la sensación de que llega a su fin. En el momento que Angela Merkel ha reconocido que hay que recapitalizar los bancos, refiriéndose por supuesto a los alemanes, que son los que tienen mas dinero en Grecia invertido, que ya se da por hecho que este pais hara un default, eso si limitado, y que se habla de recortes cada día como se oye llover, esta claro que ha salido todo lo que tenia que salir, o desde luego ya hay medios para encauzarlo. El BCE esta comprando deuda como un loco, que algún día supongo habrá que pagar, pero para eso queda tiempo, y los problemas gordos se ceban en Italia, porque aquí las elecciones garantizan un cambio de tercio liberal, que todo el mundo interpreta como beneficioso, en un marco mas que seguro de pacto entre los dos grandes partidos. La Bolsa descuenta los cambios, y anticipa los buenos y malos augurios, y a mi me da la sensación, y me puedo equivocar, de que hemos hecho suelo en el 7640. Ya lo veremos ¡¡¡¡.

Un Mercado sin rumbo.

La bolsa ahora mismo es un mercado desorientado, sin ideas, en el que los movimientos laterales se estrellan siempre con las resistencias, en este caso el 11000 del IBEX, y donde las empresas asisten a cambios continuos en el valor, importante, si, pero no referente. Son los fundamentales los que importan, el no destacar por abajo en nada cuidando la calidad y la solvencia, porque las malas noticias te hacen caer a niveles de los que es muy difícil salir. Por eso nadie se asusta si los movimientos siguen al mercado, que lo importante, esta fuera.

¿ Posible cambio de tendencia en la Bolsa ?

....¿y por que no?¿y por que si?. Desde luego motivos no hay, la crisis sigue hay, las empresas lo están pasando mal, y no hay perspectivas a corto plazo de solución, pero....los mercados son irracionales, y la foto habla de un posible cambio de tendencia, quizas a una lateral, pero yo, que quereis que os diga, no lo veo nada claro.

…CRASH HOY, quien avisa….

Rumores ?. Necesitara España dinero, o no tendremos problemas de liquidez?. Se reúnen Rajoy y Zapa para hablar de 4 chorradas, o hay algo mas ?. Es normal que hasta Juan Carlos hable del tema?. De donde vamos a sacar los 10.000 millones que le vamos a prestar a Grecia ?…….

A mi me da YUYU.

Pues si, la verdad, ya sabéis que me gusta mucho el Análisis Técnico, y este gráfico me da mucho miedo. Parece que hemos tocado el soporte y ahora vamos para arriba, pero yo creo que la tendencia es claramente bajista.

Cualquier noticia negativa sobre la liquidez de los paises, la poca capacidad del FMI o la UE para poner orden en casa o tomar medidas estructurales adecuadas hacen que nuestros mercados se conviertan en el caldo de cultivo adecuado para que los especuladores, cual bacterias sin compasión, se pongan ciegos de ganar pasta con las posiciones cortas.

Y mientras el DOLAR disparado hacia arriba, 

No será que todo esto que pasa en EUROPA le viene bien a alguien ??.

Esto es una corrección?.

Pues yo adivino no soy, pero veo a la gente deseando que los precios se vuelvan a poner interesantes para volver a entrar, pero eso si, en el Ibex que al final todos sabemos que son 4 empresas. Por que, ¿ que hay además de la bolsa ?.

Buscando la normalidad...en caida.

Esta es la evolución del Ibex desde hace 12 meses, se puede apreciar como hasta Marzo tuvimos una castaña mayúscula, y a partir de ese momento la subida ha sido muy importante, básicamente porque no hay otras opciones de inversión con intereses al 0, el precio de las acciones se ha puesto en valor, y los mercados aíslan a las grandes multinacionales españolas, que son las que componen este índice, de la pésima situación económica española, y la falta de capacidad de nuestros políticos.

En este momento el mercado esta haciendo una prueba muy importante, está buscando el suelo, algo muy necesario para dar coherencia a la subida, ya comentamos en un post anterior que la tendencia alcista no se define si no tiene un suelo consistente, y esta en la que estamos aun no lo tiene.

En mi opinión seria bueno que el IBEX se fuera al 10500, para luego arrancar otra vez con fuerza y recuperar niveles de 11500-12000, momento en que tendríamos el desafio de superar las resistencias actuales. Si eso no ocurre estaría claro que nos moveríamos en un movimiento lateral importante, algo que no tiene que extrañarnos ya que no sería lógico recuperar niveles de Ibex anteriores a la crisis, con la que esta cayendo, y seria muy similar a lo que ocurrió en Japón, que estuvo varios años en un movimiento lateral bursatil, con unos fundamentos de crisis absolutamente similares a los nuestros.

En definitiva, el que quiera hacer algo, movimientos cortos, y definidos por los movimientos de la tendencia, pero sin jugarsela.

Por cierto, en tiempos de crisis, hay poco dinero y mucha inventiva. Va como ejemplo histórico una forma de pago, en forma de vale, utilizado  en la guerra civil. No se si llegaremos a esto.....

Uff, esta pendiente da respeto.

En este gráfico se puede apreciar la evolución del Ibex desde Marzo de este año, momento en que parece que cambio la tendencia. A partir de ese momento se empezó a definir la nueva, que, según mi modesta opinión, no ha hecho suelo todavía. En caso contrario tendríamos un movimiento ascendente de una verticalidad auténticamente impresionante. Por eso, dentro de la tendencia alcista, creo que tenemos que tener alguna caída significativa todavía, si queremos dotar a este movimiento de alguna "racionalidad".

 

Es curioso lo que está empezando a pasar con el volumen que se está negociando diariamente con algún banco de primer nivel mundial. ¿ Se está preparando algo en la cocina, y los cocineros ya están reservando sus mesas para ser los primeros en comerse el pastel ?.

En cualquier caso, resulta curioso el mes de agosto que estamos viviendo. Antes era un momento de desconexión total, la gente se marchaba del 1 al 31 y se olvidaba de todo. Ahora las vacaciones duran menos, porque se tratan de espaciar y repartir en el año, y se viaja mas cerca y menos, todos los que se quedan trabajando hablan de que, con menos medios, porque además en las empresas no se contrata ni un eventual ni medio, hay mas afluencia de clientes, que ahora tienen tiempo para dedicarse a revisar sus cosas. Hemos pasado de la cultura del ocio y el bienestar a la del Poder Estar, que no es poco.

...y al final IBEX para arriba.

Felicidades a los valientes, como Alberto, que se atrevieron a entrar, porque, no olvidemos que igual que ha subido, podría haber bajado a tocar suelo. Y, ¿ que pasará ahora ?. Bueno, pues desde mi modesta mirada puede parecer que se define una suave tendencia alcista. Pero, siguiendo los principios de la teoría de nuestro admirado Dow, es necesario que, para definir el soporte de la tendencia, la línea de soporte sea tocada dos veces. Y según como sea de alto ese nivel, tendremos un movimiento lateral o una clara tendencia. ¿ Que hacer si estamos en ganancias ?. Depende del nivel de stress nervioso que uno tenga y la capacidad de soportar las caídas. Si se tiene poca, a vender, para comprar luego, y si se tiene mucha, a tener paciencia, que esto parece que quiere subir. Pero, sin olvidar que estamos en un entorno, sobre todo en España muy complicado, y que tenemos por delante ahora si una significativa reestructuración del sector financiero, que hace que muchos analistas hayan puesto a nuestras acciones en situación de "vigilar".

En lo que respecta a Zinkia, la empresa creadora de Pocoyo, aquí tenemos el gráfico de su evolución en Bolsa. Los títulos salieron a 1,92 euros, arrancaron fuerte, y llevan un par de días estancados. Considero, independientemente de la admiración y simpatía que se tenga por nuestro querido personaje azul, que es pronto para entrar, tenemos que ver que pasa con esta chica, que ahora es la nueva, pero que no conocemos todavía.

Por otra parte, resulta muy atractivo lo que está pasando con las acciones de Google; llevan en línea ascendente desde primeros de año, pero el anuncio de guerra abierta con Microsoft al indicar que su sistema operativo Android será válido no solo para móviles, sino también para portátiles, ha hecho que esta tendencia se reafirme.

El inconveniente mas importante de comprar estas acciones es que hay que hacerlo en dólares, y esta moneda está en caída libre, incentivada por el gobierno americano para fomentar sus exportaciones. Por eso, cada euro que se invierta en dólares, se va a depreciar. Pero, si tenemos acciones allí, verdad Pi, que nos van mal, en algún banco o inmobiliaria, yo las vendería y compraría acciones de google. Simplemente aplicando el sentido común, y como usuario de Pcs, esta claro que nadie quiere trabajar con Vista, y que los MiniPcs están revolucionando el mercado, por sus costos mas reducidos y comodidad de uso. Si google sitúa en estos aparatos un sistema operativo mas rápido, y menos pesado, simplemente por la simpatía que genera frente a Microsoft, ganará una importante cuota de mercado.

Pa bajo o Pa rriba ?.

Cuidado, porque esto no está claro, los alcistas, aquellos que hablaban de que se había roto la tendencia, pueden estar equivocandose. Y esto, ahora que viene el verano, puede irse abajo. Con Bancos como el Popular que ven que las agencias bajan su calificación, deflación, el frob, y todo lo demás, ahora que se van a empezar a publicar resultados del segundo trimestre del año, nadie tiene nada claro. Y, mientras, los políticos a la financiación de las comunidades autónomas, que es lo que realmente preocupa a los ciudadanos y lo realmente importante.....

Analistas, Inversores, Periodistas...ahora, ¿ quien es el valiente que se atreve ?.

Esta crisis empezó en verano de 2007, y desde entonces las bolsas no han hecho otra cosa que bajar. Los indicadores económicos de todo el mundo están en caída libre, y por mucho que se hable de brotes verdes, salida del túnel, y demás metáforas, nada hace ver que la situación mejorará a corto plazo. Sin embargo, en la bolsa española, concretamente en el IBEX, algo significativo ha cambiado; se ha roto la tendencia bajista.

 

  

¿Por que ha podido pasar esto?. Para mi hay cuatro explicaciones básicas:

1.- El 60% del Ibex lo conforman telefónica, santander, bbva, repsol e iberdrola.

2.- De estos valores, telefónica, que lleva una caída importante, se ha convertido en un valor refugio, ante lo que pueda pasar ahora que el mercado está rozando los máximos del año.

3.- Después de la aprobación del FROB, parece claro que en algún momento los grandes bancos tendrán que tomar posiciones de cara a salir reforzados en la reorganización del sistema financiero español. Esto mismo ya ocurrió en otras épocas.

4.- Parece claro que las empresas eléctricas españolas tienen un potencial significativo de crecimiento con el carácter verde que le quiere dar OBAMA a su nueva política energética.

Ahora bien, y como plasmo en el título de este post. ¿ Quien se atreve a jugar a que seguimos hacia arriba ?. ¿ Y por que no ir a buscar el soporte de nuevo ?.

Esta es la sensación del mercado en estos día, nadie sabe nada. Yo, vulgar mortal, opino que nos moveremos en un canal lateral este verano, y a fin de año, cerraremos en positivo, pero, poco.

La escalera, Zapatero, y el exministro Solves.

A lo largo de todo este tiempo, desde verano de 2007, que estoy hablando acerca de la crisis, vemos que cada día que pasa bajamos un escalón mas, y como lo que hasta hace unos meses parecía imposible, cual record de los 100 metros, es superado día a día. El paro, los datos de recesión, la caída de la actividad, etc, etc, cuanto tardaremos en recuperarnos, que si el 2009, 2010.....hacen que estemos en una espiral descendente que parece no tener fin. Basta leer algún post relativo a la situación de la bolsa en los años anteriores con niveles de IBEX superiores al 9000, y ver el gráfico con la situación actual para darse cuenta de que es así. Por suerte ayer pudimos asistir a una entrevista con nuestro Presidente, que nos tranquilizo a todos, porque ningún parado se quedará sin subsidio, y la crisis existe porque todo el mundo esta igual. Lo mas sorprendente fue cuando hizo referencia a la "broma" de Solves al respecto de que envidiaba a el ya exministo de justicia, por la circunstancia de serlo.

La situación se ha complicado mucho mas porque se ha tardado mucho tiempo en clarificar los problemas del sector financiero español. El crédito esta parado porque las entidades están sufriendo un incremento de la mora brutal, y esto es como consecuencia de que hemos gastado por encima de nuestras posibilidades, porque nos lo ha dado, pero también porque pensábamos que lo teníamos. Como cada año subían las viviendas. todos estábamos en la creencia de que si en cualquier momento vendíamos, cancelaríamos los préstamos, y además nos sobraría. Como encima la bolsa no paraba de subir, todos nuestros ahorros crecían, y esto hacía que, aunque el endeudamiento no paraba de incrementarse, la riqueza familiar también lo hacía. Sin embargo ahora, como indica este artículo, cada familia ha perdido 25.000 euros de media en 9 meses. El estudio termina a finales de 2008, no quiero pensar como estará ahora la situación. Desde luego ahora todos estamos convencidos de que la situación no era racional, y hemos reorientado nuestros hábitos a ahorrar, el que puede, la compra de marcas blancas, y aprovechar las cosas el máximo posible.

En cualquier caso, esto puede dar un vuelco importante en función de los resultados de las elecciones vascas y gallegas. Los sondeos demuestran que el PSOE, que hace unos meses tenía mucha ventaja, se esta hundiendo, esto ha llevado a destituir a Bermejo, y los mensajes de imputación en corruptelas, aún no demostradas por un juez, Garzon, que todos sabemos que tiene menos palabra que el novio de Falete, no sirven para compensar el desgaste de la falta de reacción, la impasibilidad y la crisis. Esperemos que realmente sea así y que reaccionen todos los actores políticos para retomar la reforma de las medidas estructurales tan necesarias para hacer de este país un lugar atractivo para la inversión, y no un sitio donde el Vicepresidente dice que lo mejor es ser un ex. vaya ejemplo.

Nuestro gozo en un pozo, el PIB americano agua la fiesta

 

Como comentábamos hace unos días, la buena evolución del precio del petróleo, los tipos de interés, y los movimientos corporativos nos hacen pensar que vamos a tener un mes de agosto positivo. También es importante la definición de un soporte que, al menos de momento, parece sólido, y que hay mucha gente con ganas de entrar, aunque sea por un tiempo limitado.

En esa línea, hemos comprado un ETF sobre el IBEX 35, concretamente BBVA ETF IBEX, y os preguntaréis, ¿ que es eso ?. Pues es como un fondo, pero que cotiza en tiempo real, que emula exactamente en su composición al índice, y por el que además se cobran dividendos. Para un inversor muy básico, como es mi caso, es una forma divertida de jugar con una referencia buena que se sigue de forma simple, el ibex.

Hoy la bolsa arranco con ganas, pero la publicación del PIB americano, positivo, pero mas bajo de lo esperado, hizo que se hundiera, pasa luego volver a subir y terminar con un 0,60%, sin romper la barrera psicológica de los 12.000.

El gráfico del día es bastante explicito.

Esto no significa que pensemos que la bolsa esta bien, de momento la seguimos situando en una Primaria bajista, pero vamos a intentar aprovechar esta secundaria.

http://fondoscotizados.com/%C2%BFque-es-un-etf/

En esta dirección tenéis mas información de las ETF's

Especula bien, y no mires con quien.

Bueno, seguimos en caída libre, superando todos los soportes una y otra vez. Eso si, se van dando jornadas de infarto con variaciones al alza o a la baja en la horquilla del (-3%,3%) de forma continua, que hacen que las águilas rapaces depredadoras de la especulación se lancen a los mercados con animo de pillar la ganancia rápida.

Pero, pregunta rápida, cuantos se quedan enganchados en el camino ?. Cuantos compraron los Blue Chips muy por encima de los precios actuales ?.

Mi opinión es que el éxito de una buena inversión reside en comprar barato, y esto pasa cuando tienes la certeza de que podrás vender en breve mas caro. Y eso ahora no ocurre, para que pase la tendencia del mercado tiene que ser alcista, y no bajista como ahora. Eso, o dejarse llevar por la furia de la especulación.

Seguiremos esperando.

La Bolsa es el único animal que cae tres veces....

Esta es la evolución del Ibex en el último mes. Nuestro Índice, Bolsa, y mercados de renta variable, están dentro de una macro tendencia bajista, en caída libre. La caída del consumo hace que las empresas textiles y de distribución caigan, las promotoras e inmobiliarias, tienen motivos de sobra, las de servicios, por lo mismo, y los bancos, compañias de seguros y financieras, con la bajada de la actividad crediticias, el incremento de la morosidad, y la caída de los ingresos en general, mejor no hablar.

En el mercado se han creado dos bandos, los bajistas y los alcistas. Estos critican a los primeros por ser excesivamente pesimistas, y animan a entrar a todo el mundo cuando se produce un "rebote técnico", como el de hoy. Algunas personas, animadas por estos comentarios, y los precios bajos, en relación a los últimos años, compran, para arrepentirse 3 días después cuando ven que los soportes que se habían fijado como mínimos, vuelven a ser rotos a la baja. Esto paso de 11 al 13 de Junio y del 24 al 25 también de este mes.

Yo creo que la Bolsa esta bajista, no veo ningún soporte claro, y por lo tanto me identifico con el grupo de los bajistas. Creo que sería mas inteligente compra una call o un warrant jugando a la baja con el ibex, que comprar acciones. Hay muchas grandes empresas que han comprado participaciones de otras, suelos, inversiones varias y demás, mediante préstamos con garantía de acciones que ahora valen menos de la mitad. Las entidades que les prestaron el dinero ahora les están pidiendo que complementen las garantía, pero como estas empresas no tienen liquidez, no les queda mas remedio que vender, lo que hace que se entre en el mismo circulo vicioso para otras empresas.

En definitiva, a esperar y a hacer plazos fijos, que ahora están fenomenal.

Podemos ir al 12.100

Aqui tenemos la evolución del Ibex de los dos ultimos años. Salta a la vista que estamos a niveles de Agosto 2006, y como solo hay un soporte mas o menos solido, los 12.100, que podrían hacer que el mercado, dentro de la tendencia primaria bajista que tiene, iniciara una secundaria alcista, como ya paso a primeros de año, y de la que nos aprovechamos.

Pero, yo no creo que esto vaya a ser asi; la crisis financiera que vivimos es mucho mas fuerte de lo que parece y si los gandes, como Goldman, han anunciado grandes perdidas, los pequeños pues deben estar agarrando la situación como pueden.

Estamos por lo tanto asistiendo a la crisis de un modelo, el del mercado financiero en general, que se ha basado en un concepto, las titulizaciones, que ya no se admite. Eso hace que la liquidez de las entidades financieras se estreche, que cambien radicalmente los criterios y los precios del dinero, y por lo tanto que el consumidor final pueda gastar menos.

Seguiremos atentos para tomar posiciones.

Analisis Ibex--Hay que ESPERAR.

Despues de subir, y subir, ahora bajamos, y bajamos, aunque al final de la mañana, gracias al dato de paro de EEUU, que ha sido mejor de lo esperado, se ha arreglado un poco.

La Bolsa no tiene fuerza para romper la primaria bajista, al menos de momento.

Yo voy a esperar, y si nos ponemos en 13.400-13.500, entrare, comprando BBVA, SANTANDER, TELEFONICA y IBERDROLA.

¿ QUE PASA CON LA BOLSA ESPAÑOLA ?

Este es el gráfico del Ibex de los últimos 12 meses. La crisis en la que estamos comenzó en Agosto de 2007, y seguro que ninguno de nosotros podía pensar en aquellas fechas, cuando leímos las primeras noticias relativas a algo así como unas hipotecas de “alto riesgo”, que la cosa seria tan fuerte como posteriormente ha sido y esta siendo.

Pero, ¿ que pasa con el Ibex, como es posible que estemos a niveles superiores a antes de que comenzara la crisis?. Es que este país esta mejor que antes del verano. Yo tengo mi teoría , y os la voy a contar.


Esta es la evolución de BBVA y SANTANDER desde hace dos años, y se puede apreciar como hasta febrero de 2007 las dos acciones estaban disparadas, de febrero a agosto de ese mismo año sufrieron un castigo superior al mercado, y luego han seguido la tendencia general hasta enero 2008, que han empezado a remontar.

Pienso que no es casualidad que los únicos bancos que no tengan problemas de liquidez, y estén subiendo en bolsa, sean los españoles. No es casualidad que BBVA sea la única entidad financiera del mundo a la que se le ha mejorado su calificación crediticia. No es casualidad que las principales empresas de este país, Telefónica, Repsol y la electricas, no hayan sufrido un ápice las consecuencias de la crisis financiera. Y esto el mercado lo sabe.

Y esta es mi teoría, pienso que antes de la crisis estos valores estaban muy castigados, luego cayeron mas, y ahora están funcionando como refugio en estos momentos de incertidumbre. BBVA, SANTANDER, TELEFÓNICA y las ELÉCTRICAS son mas del 50% del IBEX. Por lo tanto, mientras tiren, el indicador también lo hará.

Por eso, en cuanto baje un poco el mercado de nuevo, volveremos a entrar. Esto se anima ¡¡¡¡.

Analisis Ibex 10 de Mayo.

Este es el gráfico del Ibex desde enero de 2006. Como se pude apreciar, desde Abril de 2007 se define una tendencia primaria bajista, dentro de la que se ha vivido una secundaria alcista de enero a el día de hoy. Ahora estamos en el momento clave, en el que la bolsa tiene que definir que va a pasar, si nos vamos al 12000, o si rompemos la primaria bajista. Cuando preguntas a la gente que le gusta la bolsa, todos dicen que son bajistas, yo no lo tengo tan claro, pero de momento, a esperar, seguimos en liquidez.

A VENDER, uno que se va...de momento.

Ya conoceis mi "humilde" cartera, comprada en febrero de este año, ya conoceis mi opinion acerca de la existencia de una tendencia primaria bajista y una secundaria ascendente suave.

Pienso que, de momento, la tendencia secundaria ha agotado su recorrido.

Si el mercado tuviera fuerza para romper la tendencia primaria esto cambiarían, pero creo que esto no ocurre. Hay todavía muchas tensiones de liquidez en el sistema todavía, la economía no para de dar malas noticias, con casi 300.000 parados nuevos en el primer trimestre, el dolar y el petróleo están totalmente desquiciados, y añadimos ahora las tensiones geopolíticas con el enfrentamiento de EEUU e IRAN en aguas internacionales, lo que ha provocado que suba el petróleo 3 dolares.

Y es que, si tocamos la resistencia y el mercado se da la vuelta, podemos irnos a buscar el siguiente soporte, que está por debajo de los 12.000, y eso sería asumir perdidas importantes.

Por eso, que el último duro lo gane otro, que de momento, nos vamos. Vendo todo menos Telefónica.